Nội dung chính
Nghị quyết 79 đang mở ra một làn sóng đầu tư mới, đồng thời đưa ba nhóm ngành – Ngân hàng, Bất động sản và Năng lượng – trở thành những người thắng lợi rõ rệt nhất.
1. Ngân hàng: Đột phá vốn và vị trí dẫn đầu khu vực
Quy định cho phép Nhà nước giữ lại lợi nhuận thay vì nộp lại ngân sách đã giải phóng nguồn vốn cấp 1 cho các ngân hàng nhà nước. Nhờ đó, BID và CTG có thể mở rộng tín dụng mạnh mẽ, trong khi VCB dự kiến sẽ là ngân hàng đầu tiên của Việt Nam lọt vào Top 100 ngân hàng châu Á.
- VCB duy trì P/B cao nhất ngành (2,3x) nhờ tài sản chất lượng.
- BID và CTG cải thiện hệ số an toàn vốn (CAR) nhờ không phải chi trả cổ tức tiền mặt.
- Đánh giá Yuanta: nhóm ngân hàng đóng góp gần 24 điểm cho VN‑Index, tăng 12,34% trong phiên giao dịch gần nhất.
2. Bất động sản & Công nghiệp cao su: Từ nông nghiệp sang công nghiệp
Với cơ chế hạch toán đất đai theo nguyên tắc thị trường, Nghị quyết 79 cho phép các doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi đất nông nghiệp sang khu công nghiệp một cách an toàn.
GVR (Mã: GVR) quản lý khoảng 400.000 ha đất, trong đó 40.000 ha sẽ được chuyển đổi thành khu công nghiệp. Các công ty con như PHR, DPR và NTC cũng nhận được tiền đền bù và cơ hội góp vốn vào dự án mới.
- Tiềm năng tăng giá trị tài sản ròng (NAV) lên tới 30% trong vòng 3 năm.
- Đóng góp trực tiếp vào mục tiêu 60 doanh nghiệp nhà nước vào nhóm 500 doanh nghiệp lớn nhất Đông Nam Á vào năm 2045.
3. Năng lượng & Dầu khí: Đảm bảo an ninh năng lượng quốc gia
Nghị quyết xác định năng lượng là ngành chiến lược, khiến PVN và các đơn vị thành viên nhận được ưu đãi về tài chính và chính sách.
- PVN sẽ là người hưởng lợi chính từ các gói thầu EPC trị giá hàng chục tỷ USD (ví dụ: dự án khí điện Lô B‑Ô Môn 12 tỷ USD).
- GAS (Mã: GAS) được phép chuyển chi phí LNG vào giá bán điện, bảo vệ biên lợi nhuận trong bối cảnh lạm phát.
- PVS – đơn vị đầu tư EPC – được giao các dự án chiến lược mà không lo rủi ro pháp lý nhờ sự bảo trợ của Nghị quyết.
Kết luận
Ba nhóm ngành trên không chỉ nhận được hỗ trợ vốn và chính sách mà còn được đặt vào vị trí “trọng yếu” trong chiến lược phát triển kinh tế nhà nước đến 2030 và 2045. Nhà đầu tư nên cân nhắc tăng tỷ trọng trong danh mục của mình với các mã: VCB, BID, CTG, GVR, GAS và PVN để tận dụng đà tăng trưởng.
Bạn có quan điểm gì về tác động của Nghị quyết 79? Hãy chia sẻ và theo dõi chúng tôi để nhận thêm các phân tích sâu hơn.
