Nội dung chính
Thị trường chứng khoán đang trải qua giai đoạn “méo trụ” khi các mã trụ giảm mạnh, nhưng độ rộng thị trường vẫn duy trì sức mạnh, mở ra những cơ hội đầu tư hấp dẫn.
1. Tổng quan về độ rộng thị trường khi trụ giảm
Trong hai phiên giao dịch liên tiếp, độ rộng thị trường (số lượng mã tăng so với mã giảm) vẫn ở mức tích cực, cho thấy sức mua đang lan tỏa rộng rãi. Mặc dù các mã trụ như ngân hàng và nhóm Vin đang chịu áp lực giảm, nhưng số lượng cổ phiếu tăng vẫn vượt hơn số mã đỏ, giảm thiểu tác động tâm lý tiêu cực.
2. Dòng tiền và tâm lý nhà đầu tư
Thanh khoản vẫn ở mức cao – hơn 41,5 nghìn tỷ đồng, chỉ giảm nhẹ khoảng 8% so với phiên trước. Điều này chứng tỏ dòng tiền lớn vẫn đang tham gia thị trường, cân bằng áp lực bán ra từ các mã trụ. Khi nhà đầu tư quen với hiện tượng “méo trụ”, tâm lý lo lắng dần tan biến và dòng tiền chuyển sang các cổ phiếu ngoài trụ, tạo ra độ rộng tích cực.
3. Phân tích kỹ thuật VN‑Index và các mã trụ
VN‑Index đã giảm gần 30 điểm, mức giảm sâu nhất trong ngày đạt -2,56%, trong khi hơn 100 mã trong chỉ số giảm hơn 2% nhưng chỉ còn 47 mã ở mức này vào cuối ngày – một dấu hiệu cho thấy sức mua đang quay lại. Các trụ ngân hàng và VIC, VHM đã giảm mạnh từ đầu phiên, kéo VN30 xuống mức 2039‑2047, nhưng basis trong hợp đồng tương lai vẫn duy trì mức chênh lệch tích cực, tạo cơ hội giao dịch.
4. Cơ hội từ các cổ phiếu ngoài trụ
Với tỷ trọng giải ngân của khối ngoại chỉ khoảng 9% tổng khối lượng giao dịch, phần lớn dòng tiền nội địa đang tìm kiếm các mã ngoài trụ để tăng tỷ trọng. Khi các mã trụ ổn định hoặc bị “văng ra” trong các nhịp giảm, các nhà đầu tư có thể gia tăng vị thế trong các cổ phiếu có tiềm năng hồi phục mạnh.
5. Chiến lược giao dịch phái sinh
Hợp đồng tương lai F1 đáo hạn hôm nay cho thấy basis đảo dương trong suốt phiên, đặc biệt là khoảng 5‑6 điểm quanh mức 2039. Nhà đầu tư có thể tận dụng chênh lệch này bằng cách mua F2 với chiết khấu hơn 10 điểm, tạo ra lợi nhuận cao hơn so với F1. Chiến lược Long/Short linh hoạt, giữ chặt danh mục cổ phiếu cốt lõi và dùng phái sinh để giảm rủi ro.
6. Kết luận và gợi ý hành động
Giai đoạn “nhồi trụ” đang dần kết thúc. Dòng tiền lớn đã cấu trúc lại, tạo ra môi trường thuận lợi cho các nhà đầu tư chưa có đủ tỷ trọng trong danh mục. Đề xuất:
- Tiếp tục theo dõi độ rộng thị trường – nếu số mã tăng duy trì ưu thế, đây là tín hiệu mua vào.
- Ưu tiên các cổ phiếu ngoài trụ có khối lượng giao dịch ổn định và tiềm năng tăng trưởng.
- Sử dụng hợp đồng tương lai để khai thác basis tích cực, đặc biệt là F2 với chiết khấu >10 điểm.
- Giữ vị thế dài hạn trong VN‑Index, nhưng linh hoạt điều chỉnh qua các công cụ phái sinh khi thị trường biến động.
“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.
iTrader
