Nội dung chính

VN30 & VN100 Futures 12/01/2026: Basis, Khối Lượng & Phân Tích Kỹ Thuật

Thị trường hợp đồng tương lai VN30 và VN100 tiếp tục “giằng co” trong phiên 12/01/2026, khi basis thu hẹp và khối lượng giao dịch có xu hướng giảm nhẹ.

I. Hợp đồng tương lai chỉ số thị trường chứng khoán

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng VN30 đồng loạt tăng điểm. Cụ thể:

41I1G1000 (I1G1000) tăng 0.88% lên 2,079.7 điểm.
41I1G2000 (I1G2000) tăng 0.67% lên 2,074.8 điểm.
41I1G3000 (I1G3000) tăng 0.40% lên 2,063.4 điểm.
41I1G6000 (I1G6000) tăng 0.52% lên 2,070.0 điểm.

VN30‑Index kết phiên ở 2,080.24 điểm.

Các hợp đồng VN100 cũng tăng đồng thời:

41I2G1000 (I2G1000) tăng 1.16% lên 1,956.7 điểm.
41I2G2000 (I2G2000) tăng 0.46% lên 1,949.0 điểm.
41I2G3000 (I2G3000) tăng 0.24% lên 1,954.5 điểm.
41I2G6000 (I2G6000) tăng 0.62% lên 1,941.9 điểm.

VN100‑Index kết phiên ở 1,961.77 điểm.

Biểu đồ giá I1G1000 ngày 12/01/2026 — Đồ thị trong phiên của 41I1G1000

Khi mở cửa, I1G1000 duy trì trạng thái giằng co và phía Long chiếm ưu thế, khiến mức giá nằm trên mốc tham chiếu suốt buổi sáng. Buổi chiều giá duy trì mức ngang và khép lại ở mức xanh 2,079.7 điểm.

Biến động I1G1000 và VN30‑Index — Biến động 41I1G1000 và VN30‑Index

Basis của I1G1000 thu hẹp lên -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã giảm bớt bi quan.

Biến động I2G1000 và VN100‑Index — Biến động 41I2G1000 và VN100‑Index

Basis của I2G1000 giảm xuống -5.07 điểm, đồng thời phản ánh xu hướng cải thiện tâm lý trên thị trường VN100.

Khối lượng và giá trị giao dịch thị trường phái sinh giảm 0.12% và 0.43% so với phiên 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giảm 0.77% với 324,567 hợp đồng, còn I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng, giảm 7.69%.

Khối ngoại quay lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong ngày đạt 1,865 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh (đơn vị: hợp đồng)

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính đến 13/01/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng được thể hiện trong bảng dưới đây:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh VN30‑Index và VN100‑Index — Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của VN30‑Index và VN100‑Index

Chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay thế lãi suất tín phiếu chính phủ để phù hợp với môi trường Việt Nam.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index tăng điểm, xuất hiện nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch tăng và duy trì trên mức trung bình 20 phiên – dấu hiệu thị trường đang trong trạng thái “phân vân”.

Chỉ báo MACD vẫn đang trong xu hướng tăng sau tín hiệu mua, còn chỉ số nằm trên đường trung bình của Bollinger Bands, cho thấy triển vọng trung hạn vẫn tích cực.

Ngược lại, Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán ở vùng quá mua. Nếu chỉ báo này giảm xuống dưới ngưỡng này trong các phiên tới, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật VN30‑Index — Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30‑Index

II. Hợp đồng tương lai thị trường trái phiếu

Áp dụng cùng phương pháp định giá, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được trình bày dưới đây:

Định giá hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ — Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Theo kết quả định giá, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang ở mức giá hấp dẫn, thích hợp cho nhà đầu tư cân nhắc mua vào.

Insight: Khi basis thu hẹp và khối lượng giảm, thị trường thường đang trong giai đoạn cân bằng tạm thời. Nhà đầu tư nên chú ý tới các chỉ báo kỹ thuật và mức giá định giá để quyết định vị thế.

Hãy theo dõi sát sao các dữ liệu basis, khối lượng và tín hiệu chỉ báo trong các phiên tới để tối ưu hoá chiến lược giao dịch.